台股經歷上週劇烈修正後，今（9）日迎來強勢反彈，AI供應鏈及半導體族群成為市場關注焦點。國泰證期顧問今天盤點指出，AI算力需求持續擴大，從NAND Flash、企業級SSD、AI伺服器電源、800G交換器，到先進封裝設備、高階CCL及PCB材料，相關供應鏈長線成長動能仍強。
其中，群聯（8299）受惠AI與企業級SSD需求爆發，預估2026年EPS達455.55元；AES-KY（6781）、智邦（2345）、禾伸堂（3026）也同步受惠AI基礎建設擴張，基本面持續看旺。
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值得注意的是，群聯今日股價強勢攻上漲停板，來到1,650元，大漲150元、漲幅10%，成交量約1,118張，展現資金追捧力道。除了AI硬體供應鏈，法人也看好AI資安、先進製程及高階PCB材料商機，並點名弘塑、長廣、長興、台光電及台燿等台廠，成為後續值得關注的布局方向。
以下是國泰證期顧問今天(9日)整理解析最新市場動向：
群聯(8299)
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3Q26受惠AI及企業級SSD需求強勁，營運創歷史新高，4Q26成長動能可望延續。26年受惠NAND漲價、Enterprise SSD放量及低成本庫存優勢，預估EPS 455.55元。27年隨AI推論、KV Cache Offload推升高容量SSD需求，PCIe Gen6及aiDAPT接棒成長，預估EPS 380.70元，維持買進評等。
AES-KY(6781)
3Q26營收52.34億元，季增8.9%、年增26.8%，前三季EPS 35.95元。受惠CSP客戶BBU需求強勁，27年高壓電池模組進入量產，透過模組堆疊及高壓元件維持技術優勢。預估26/27年EPS為46.96/59.19元，隨高壓系統產品放量及應用多元化，維持買進評等。
智邦(2345)
10月營收446.63億元，月增10.6%、年增91.2%，再創新高。3Q26受惠800G交換器及AI加速卡放量，營收1,207.44億元，季增26.4%，預估EPS 23.91元。展望26/27年，美系資料中心網通需求強勁、高階產品滲透率提升，營運可望續創新高，考量評價仍具吸引力，維持買進評等。
禾伸堂(3026)
10月營收14.32億元，年增33.4%，自製MLCC持續成長。受惠GPU機櫃電源、BBU及TPU/ASIC需求，高階NP0與X7R電容出貨強勁，預估4Q26 EPS 5.08元。27年AI伺服器電源規格升級，MLCC產能預計增加約40%，帶動營收與獲利持續成長，維持買進評等。
漢翔(2634)
66架勇鷹高教機已完成交付，4Q26起軍用業務轉向維運，短期營收面臨專案缺口。27年軍機維修商機逾300億元、民航新訂單逾220億元，無人機及反制系統具中長期潛力，惟貢獻仍待訂單落實。預估26/27年EPS為2.58/2.45元，新案放量仍需時間，維持中立評等。
AI產業
AI應用普及帶動資安、身分驗證及存取管理需求。美股看好Palo Alto Networks(PANW US)平台整合、CrowdStrike(CRWD US) AI安全控制、Zscaler(ZS US)資料與流量防護，以及Okta(OKTA US)機器身分管理。台股關注中華資安(7765) AI資安治理、零壹(3029)資安產品代理及精誠(6214)企業資料與權限整合商機。
先進製程產業
美國半導體在地化政策若持續推進，將有利具國際供應鏈資格及美國服務能力的台灣設備材料廠。展望27年，CoWoS、SoIC、3D堆疊及ABF載板擴產，帶動濕製程與真空壓膜設備需求，並延伸至玻璃基板及FOPLP應用。看好具技術門檻及市占提升潛力的弘塑(3131)、長廣(7795)、長興(1717)。
PCB產業
斗山宣布投資約9,700億韓元擴建CCL產線，惟受設備交期影響，實際投產恐延至29年上半年，反映AI伺服器及高速網通需求強勁。相較之下，台光電(2383)與台燿(6274)預計27年新增產能接近五成，受惠高階CCL、交換器及光模塊需求成長，有望進一步提升市占率。
總經周報
美國10月非農新增16.5萬人優於預期，Fed 12月升息預期升溫，加上AI監管疑慮，資金轉向美元及美債。短期美元維持強勢，歐元受財政風險壓抑、日圓受利差影響偏弱，台幣面臨外資匯出壓力，美元兌台幣可能測試33元。未來一週關注美國10月CPI年增預估3.7%、財政赤字及台灣出口表現，黃金則受高實質利率壓抑。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
