近期市場資金明顯圍繞「AI供應鏈擴散＋記憶體景氣回升＋成熟製程復甦」三大主軸輪動，個股表現不再單靠題材，而是逐步回到營收與獲利驗證。從華邦電、欣興等記憶體與PCB族群強勢走高，到台積電、鴻海持續扮演AI基建核心，再到聯電、群創等族群，盤面呈現典型的「主升段後擴散行情」。
同時，航運與光學族群也因營收改善與旺季預期重新獲得資金關注，整體市場已從單一AI主流，轉向多點開花的結構性輪動格局。
以下是國泰證期整理解析市場關注熱門標的動向：
華邦電(2344)
記憶體景氣循環明顯上行，營收與自結獲利彈性強，短線基本面偏多。不過股價若已大幅反映DDR4漲價與高EPS預期，追價風險升高。操作宜偏向拉回承接，續看DRAM報價、6月營收與毛利率能否維持高檔。
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聯電(2303)
聯電受惠成熟製程利用率回升與ASP改善，但成長彈性不如先進製程或AI伺服器供應鏈。基本面屬穩健復甦型，適合以評價與殖利率防守角度操作；若Q2毛利率接近30%、利用率續升，可維持中性偏多。
欣興(3037)
營收創高與4月自結獲利顯示AI載板需求已實質反映在財務數字，基本面偏多。惟ABF與PCB族群常受擴產、報價與原料成本預期影響，操作宜逢回布局，不宜在市場過度預期毛利率擴張時追高。
台積電(2330)
台積電持續受惠先進製程與先進封裝需求，5月營收維持高檔，Q1 EPS與Q2展望均展現龍頭成長品質。公司在全球先進製程具高度競爭優勢，長期基本面仍具明確支撐。建議可作為核心配置標的，操作上偏向長線持有。
鴻海(2317)
鴻海5月營收年增幅明顯，AI伺服器出貨成為主要成長引擎，雲端網通產品表現亦有助推升整體營收規模。隨AI基建需求延續，公司產品組合有望持續優化。基本面已從傳統代工逐步轉向AI伺服器成長題材。
聯發科(2454)
聯發科5月年增5%，但前5月仍小幅年減1.59%，顯示手機復甦尚未全面加速。中長期看ASIC與AI邊緣產品可提升評價，但短線需等營收連續轉強。操作建議中性偏多、等待確認，重點看Q2財測達成度。
台達電(2308)
台達電受惠AI資料中心電源、散熱與電力基礎設施需求，5月營收及Q1毛利率皆展現優質成長。公司在電源管理、節能、自動化及高壓直流架構具領先優勢，是AI基建趨勢下的重要受惠者。
群創(3481)
群創Q1已轉盈，5月營收年增仍維持正成長，顯示面板景氣逐步改善，公司推動「More than Panel」轉型，車用顯示、FOPLP及資產活化皆有助提升中長期價值。雖面板仍具循環特性，但營運已見改善跡象，建議可正向追蹤。
長榮(2603)
長榮5月營收月增與年增皆表現佳，反映航運需求及運價環境短期改善。公司具規模優勢，若旺季貨量延續，加上運價支撐，營運有機會逐季改善。雖航運產業具循環特性，但目前基本面已有回溫跡象。
大立光(3008)
大立光5月營收雖受季節性影響月減14%，但年增42%，顯示本業需求維持穩定。高階手機鏡頭規格升級、新機拉貨及CPO/FAU試產線布局，提供中長期成長契機。公司毛利率與EPS仍維持高水準，基本面具品質優勢。
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