外資投顧法盛投資管理（Natixis Investment Managers）今（16）日發布 2025 年個人投資者調查，結果指出在經歷 15年的低利率與高回報時期後，全球各地的散戶投資人開始擔憂，目前的市場波動可能會影響其長期投資表現，當中又以亞洲人最悲觀，並對自身財政與投資前景普遍持負面看法。
法盛對全球擁有可投資資產逾 10萬美元的超過 7,000名散戶進行雙年調查，結果顯示多達 75% 的亞洲投資人擔心市場的不穩定會影響其財政情況，比例為各地區之冠。
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因通膨居高不下，對投資人信心造成長久打擊。尤其是亞洲人最悲觀，區內有 59%的受訪者指出今年最令他們擔憂的，是日常開支增加，其中，日本投資人更以 68%的比例領先。近四分之三（74%）的亞洲投資人表示，由於生活成本上升，他們的儲蓄能力減少，比例為全球最高；而 67%受訪者則認為，通膨侵蝕了他們的投資回報——台灣投資人最認同以上這兩點。
在亞洲區內，有 44%受訪者表示，現時要實現長期財務目標變得更為困難。
市場不明朗 主動型投資更具吸引力
市場風險上升，可能促使投資人重新審視被動型投資的局限性。而亞洲更是全球最擔憂的一群人，63%表示，他們憂慮被動型投資未能避免投資損失，另有 61%擔心，他們可能會錯失更好的投資機會。
面臨 2025 年市場加劇波動，有 73%的亞洲投資人不希望只能被動地接受市場回報，同時有 74%受訪者希望能勝過市場。近年來科技股表現強勢，帶動「科技七雄」（Magnificent Seven）在股票指數中占據主導地位，超過一半（55%）的亞洲投資人擔心，一旦這些企業表現轉弱，將對他們的投資組合帶來巨大的負面衝擊。
法盛投資管理台灣總經理陳家銘（James Chen）表示，當前的經濟與市場環境波動，使台灣投資人感到不安——他們憂慮日常開支上升及通膨會影響儲蓄與投資回報，於全球中最為悲觀。儘管實際接觸仍有限，但仍有 58%的台灣投資人擔心會錯失私募資產的機會，為亞洲地區之首。相較之下，台灣投資人對人工智慧（AI）前景特別樂觀，多達六成的受訪者認為 AI 是『一生難逢』的投資機會，比例高於其他亞洲市場。
亞洲人對私募資產出現「錯失恐懼症」
法盛調查指出，與機構法人相似，散戶對私募市場的興趣與日俱增，認為私募市場有潛力提升回報及分散風險。全球有 44%（亞洲為 41%）的投資人表示，他們對私募資產的認識愈多，就愈希望參與其中；在亞洲，更有近半（49%）的受訪者認為，其回報能夠抵銷較高的額外投資成本。私募資產的回報潛力是最大吸引因素之一，34%的受訪者認為，若只投資於公開市場，或會錯失最佳的投資機會。
在全球各地中，以亞洲投資人對私募資產的「錯失恐懼症」最為明顯，排名前三的分別是台灣（48%）、香港（46%）及新加坡（44%）。有三分一的環球投資人（亞洲為 30%）表示，他們希望理財顧問能協助他們接觸到私募市場的投資機會。
儘管投資人對這類資產深感興趣，但實際參與的投資人比例不高。在亞洲，僅 24%的韓國投資人、29%香港投資人、31%的台灣投資人及 40%的新加坡投資人表示已有投資於私募市場。
這可能是因投資人對該資產類別的認識有限，使態度更為謹慎──僅有 57%的亞洲投資人表示了解公開市場與私募市場的分別，他們認為，私募市場的投資風險高於公開市場的比例，也為全球最高，當中以台灣（81%）及新加坡（71%）排在最前列。
喊戶尚未全面投資於人工智慧
整體而言，個人投資人尚未全面參與 AI 的投資趨勢。雖有7 9%的財富管理者認為，AI 有望於未來十年推動企業盈利增長，並有63%的機構投資人認為 AI 將加速 2025 年的科技發展，但散戶的態度仍相對審慎。全球僅 42%的散戶認為，AI 是「一生難逢」的投資機會，相反有 51%的人認為，AI 題材是一個可能隨時破裂的泡沫。
相比之下，亞洲投資人對 AI 的看法更為樂觀，認為 AI 是「一生難逢」的投資機會的比例為全球之首，其中香港的比例為 47%、韓國為 48%、新加坡為 61%，而台灣更高達 63%。
投資人高度重視專業財務顧問
面對市場前景日趨不明朗，投資人對理財建議的需求也隨之上升，並希望與財務顧問建立更全面的關係。除了投資組合策略外，半數亞洲投資人（51%）希望財務顧問能協助規劃退休收入，另有 50%則希望獲得財務規劃服務。
散戶也渴望獲得更加個人化的服務。儘管今年稍早有 52% 的全球財富管理者表示，擔心 AI 發展會使機械人理財顧問（robo-advice）成為具威脅性的競爭者，但人際互動的價值仍高度受重視。有 34%亞洲投資人認為，顧問能理解自己獨特的財務狀況，這點是相當有價值的。同時，僅 45%的投資人信任由演算法與 AI 所提供的投資決策。
當提到資訊來源的可信度時，「社交媒體」則是敬陪末座，僅 18%受訪者表示，在作出投資決策時信任社交平台上的內容。
